该机构认为，台积电2025年业绩创记载，2026年本钱收入大幅上调，表了然AI算力取先辈制程带来的持续盈利。面临国内百万片级的先辈产能缺口，国内晶圆厂正送来扩产高潮，且国产化率无望实现翻倍增加。我们看好设备的投资机缘，关心具备平台化能力的领军企业及高弹性细分龙头。

　　此前亦已先行提价。机构估计，2026年8英寸晶圆代工价钱或继续上调5%-20%，行业景气宇回升叠加龙头议价权提拔，财产链无望送来价值沉估。

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2026-01-26 12:41